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    Using Income-Sensitive Repayment (ISR)

    Income-sensitive repayment (ISR) gives FFELP borrowers an option that bases their payments on their income; however, this plan lacks the forgiveness benefits of the income-driven programs available for Direct loan borrowers.
    Updated: November 14, 2016

    What You'll Learn

    • How income-sensitive repayment works.
    • How long you can use this plan.
    • How this option differs from other income-driven plans.
    Tape measure squeezing $20 bill.

    Income-sensitive repayment (ISR) lets you decide what percentage of your income your loan payment will be for up to 5 years. It's only available for Federal Family Education Loan Program (FFELP) loans. If you have Direct loans, consider these other income-driven plan options instead: Revised Pay As You Earn (REPAYE), income-contingent repayment, income-based repayment, and Pay As You Earn.

    The Basics

    • You select a monthly payment amount between 4% and 25% of your monthly income.
    • Your payment must be greater than or equal to the interest accruing on your loan.
    • You must reapply for this plan every year.

    Get Your ISR Payment Estimate

    The Fine Print

    If you are seriously considering using ISR, there are some limitations to keep in mind:

    • It is only available to you for up to 5 years.
    • After 5 years, you will need to choose another repayment plan—this could mean that you may have up to 10 additional years to pay back your loan.
    • Remember, the longer it takes to pay off your loan, the more time interest has to build up. Pay it off faster to save.

    Stacking It Up

    Lowering your monthly payment using ISR may be a great short-term solution, but it will make your loan more expensive in the long run. Here's what your initial monthly payments could look like compared to other plans. Depending on your financial circumstances and repayment plan, your monthly payment may go up over time:

    Monthly payment under income-sensitiverepayment is $198

    And here's what the total amount you'll pay looks like.

    Total amount repaid under income-sensitiverepayment is $60,234

    The repayment period will vary for each repayment plan. To come up with the numbers above, we used the following information:

    Original Amount Owed$35,000
    Interest Rate6.8%
    Annual Income$25,000
    Monthly Income$2,083
    Family Size1
    Repayment Period300 Payments (25 Years)

    Changing Your Repayment Plan

    Unlike other repayment plans, there is no specific application form for ISR. You'll need to contact your servicer directly and provide a copy of your income tax returns and/or W-2 statements every year you apply for ISR.

    Not sure who your servicer is? Visit the National Student Loan Data System (NSLDS®) and find all of your federal student loans information, including the name of your servicer.

    What's NSLDS? Go To NSLDS

    Uso de la devolución sensible a los ingresos (ISR)

    La devolución sensible a los ingresos (ISR, por sus siglas en inglés) les da a los prestatarios de FFELP una opción que establece sus pagos según sus ingresos; sin embargo, este plan carece de los beneficios de condonación de los programas de devolución basada en ingresos disponible para los préstamos directos.
    Actualizado: 14 noviembre 2016

    Lo que aprenderás

    • Cómo funciona la devolución sensible a los ingresos.
    • Por cuánto tiempo puede usar este plan.
    • En qué se diferencian esta opción y otros planes de devolución basada en ingresos.
    Tape measure squeezing $20 bill.

    La devolución sensible a los ingresos (ISR) permite que decidas qué porcentaje de tu ingreso utilizarás para pagar tu préstamo por hasta 5 años. Solo está disponible para los préstamos del Programa Federal de Préstamos para la Educación Familiar (FFELP, por sus siglas en inglés). Si tiene préstamos directos, considere estas otras opciones de planes de devolución basada en ingresos: Plan de Pago Según Sus Ingresos Revisado (REPAYE, por sus siglas en inglés)devolución sujeta a ingresosdevolución basada en ingresos y Plan de Pago Según Sus Ingresos.

    Aspectos básicos

    • Usted selecciona un monto de pago mensual entre el 4 % – 25 % de su ingreso mensual.
    • Tus pagos deben ser iguales o superiores a los intereses que acumula tu préstamo.
    • Debe volver a solicitar este plan todos los años.

    Obtén una estimación de ISR

    La letra pequeña

    Si de verdad está considerando una devolución ISR, hay ciertos límites que debe tener en cuenta:

    • Solo está disponible para ti hasta por 5 años.
    • Después de 5 años, tendrás que elegir otro programa de devolución (esto puede significar que puedes tener hasta 10 años adicionales para pagar tu préstamo).
    • Recuerda que entre más te tardes en pagar la totalidad de tu préstamo, más intereses se acumularán. Págalo más rápido para ahorrar.

    Acumulándolo

    Reducir el monto de pago mensual usando la ISR puede ser una solución muy buena a corto plazo, pero hará más costoso su préstamo a la larga. Así es como se podrían ver sus pagos mensuales iniciales comparados con otros planes. Dependiendo de tu situación financiera y el plan de devolución, tus pagos mensuales pueden incrementarse con el pasar del tiempo:

    Monthly payment under income-sensitiverepayment is $198

    Y así se verá el monto total que pagará.

    Total amount repaid under income-sensitiverepayment is $60,234

    El período de devolución varía según el plan de devolución. Para determinar las cifras de arriba, usamos la siguiente información:

    Monto original que se debe$35,000
    Tasa de interés6.8%
    Ingreso anual$25,000
    Ingreso mensual$2,083
    Tamaño de la familia1
    Período de devolución300 pagos (25 años)

    Cambia tu plan de devolución

    A diferencia de otros planes de devolución, no hay un formulario de solicitud específico para la devolución ISR. Tendrá que contactar a su administrador directamente y proveer una copia de su declaración de impuestos y/o declaración W-2 cada año que haga una solicitud para una devolución ISR.

    ¿Inseguro de quién pueda ser tu administrador de préstamos? Visite el Sistema nacional de Información sobre los Préstamos Estudiantiles (NSLDS®), para encontrar toda la información sobre sus préstamos federales estudiantiles, incluyendo el nombre de su administrador.

    ¿Qué es el NSLDS? Ir al NSLDS

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