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    Using Extended Repayment

    If you can't afford your student loan payments, you may be able use extended repayment, which reduces the amount you owe each month and gives you up to 25 years (instead of 10) to finish paying back your loans.
    Updated: November 3, 2016

    What You'll Learn

    • How extended repayment can reduce your monthly student loan payments.
    • What the drawbacks are to paying less for a longer time.
    • What qualifies you to use this repayment option.
    A clock on top of money

    If you can't afford to make monthly payments on standard repayment, you can stretch your repayment period to as long as 25 years with extended repayment—and make smaller payments.

    The Basics

    Not every federal student loan borrower is eligible to use extended repayment. To qualify, you must have borrowed at least $30,000 in loans through either the Federal Family Education Loan Program (FFELP) or Direct Loan program. In addition, if you took out your oldest loan before October 7, 1998, you cannot use this option.

    If you qualify, here's how extended repayment works:

    • Your monthly payments are lowered, but you’ll make them for longer.
    • Depending on how much you borrowed, you could have up to 25 years to repay your student loan (300 payments).
    • If you don't qualify for income-based repayment or income-contingent repayment, extended repayment is a good alternative.

    Get Your Payment Estimate

    Stacking It Up

    Here's what your monthly payments could look like under extended repayment compared to other plans:

    Monthly payment under extended repayment is $243

    Since extended repayment gives you more time to repay, you'll likely wind up paying more interest over the life of the loan—which means more money overall, compared to other plans (see graph below). If you need to use this plan, you can always save yourself some money by extending your payments by a few years instead of stretching it to the maximum of 25.

    Total amount repaid under extended repayment is $72,878

    The repayment period will vary for each repayment plan. To come up with the numbers above, we used the following information:

    Original Amount Owed$35,000
    Interest Rate6.8%
    Annual Income$25,000
    Monthly Income$2,083
    Family Size1
    Repayment Period300

    Changing Your Repayment Plan

    If you've decided that you definitely need to lower your monthly payment, then take the following steps:

    • Step 1: Review your repayment options. Depending on the type of student loan you have, your options may vary.
    • Step 2: Call your loan servicer. They may be able to make the change for you over the phone—or you may need to fill out a form or take other steps to provide them with additional information.

    Not sure who your servicer is? Visit the National Student Loan Data System (NSLDS®) to find all of your federal student loans information, including the name of your servicer.

    What's NSLDS? Go To NSLDS

    Usa la devolución ampliada

    Si no puedes costear los pagos de tu préstamo estudiantil, tal vez puedas usar la devolución ampliada que reduce el monto que debes todos los meses y te da hasta 25 años (en lugar de 10) para terminar de devolver tus préstamos.
    Actualizado: 20 febrero 2017

    Lo que aprenderás

    • Cómo puede la devolución ampliada reducir tus pagos estudiantiles mensuales.
    • Qué desventajas tiene pagar menos por un tiempo más largo.
    • Qué te califica para esta opción de pago.
    A clock on top of money

    Si no puedes costear los pagos mensuales en la devolución estándar, puedes extender tu período de devolución hasta por 25 años (y realizar pagos más pequeños) con la devolución ampliada.

    Aspectos básicos

    No todos los prestatarios de préstamos federales estudiantiles son elegibles para usar la devolución extendida. Para calificar, debes haber pedido al menos al menos $30,000 en préstamos por medio del Programa Federal de Préstamos para la Educación de la Familia (FFELP, por sus siglas en inglés) o el Direct Loan program. Además, no puedes usar esta opción si tu préstamo más antiguo es anterior al 7 de octubre de 1998.

    Si calificas, así funciona la devolución extendida:

    • Tus pagos mensuales se reducirán, pero tendrás que hacerlo por más tiempo.
    • Dependiendo de cuánto pediste, podrías tener hasta 25 años para devolver tu préstamo estudiantil (300 pagos).
    • Si no calificas para la devolución basada en ingresos o la evolución sujeta a ingresos, la devolución ampliada es una buena alternativa.

    Obtén un cálculo estimado de tu pago

    Acumulándolo

    Así es como serían tus pagos mensuales con una devolución ampliada en comparación con otros planes.

    Como la devolución ampliada te da más tiempo para pagar, probablemente termines pagando más interés a lo largo de la vida del préstamo, lo cual implica un montot total mayor comparado con otros planes (mira el gráfico abajo). Si necesitas este plan, siempre te puedes ahorrar algo de dinero extendiendo los pagos por unos pocos años en lugar de estirarlos hasta el máximo de 25 años.

    El período de devolución varía según el plan de devolución. Para determinar las cifras de arriba, usamos la siguiente información:

    Monto que se debe originalmente$35,000
    Tasa de interés6.8%
    Ingreso anual$25,000
    Ingreso mensual$2,083
    Tamaño de la familia1
    Período de devolución300

    Cambia tu plan de devolución

    Si decidiste que definitivamente necesitas reducir tus pagos mensuales, entonces sigue los siguientes pasos:

    • Paso 1: Verifica tus opciones de devolución. Tus opciones pueden variar dependiendo del tipo de préstamo estudiantil que tengas.
    • Paso 2: Llama a tu administrador de préstamos. Es probable que tu administrador de préstamos pueda hacer el cambio por teléfono o quizás necesites rellenar un formulario o seguir otros pasos para proporcionarles información adicional.

    ¿Inseguro de quién pueda ser tu administrador de préstamos? Visita el Sistema nacional de Información sobre los Préstamos Estudiantiles (NSLDS ®), para encontrar toda la información sobre tus préstamos federales estudiantiles, incluido el nombre de tu administrador de préstamos.

    ¿Qué es el NSLDS? Ir al NSLDS

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