Already Have An Account?

Please provide a valid email that is no more than 64 characters long.

One More Thing ...

Please confirm the following before we create your account.

First NameLast NameYear Of Birth

Is this information correct?

  

We're Sorry ...
Unfortunately, you are ineligible to join Salt® at this time.
This window will close automatically.

Forgot Your Password?

Just give us your email address.

Please provide a valid email that is no more than 64 characters long.

Still need help? Contact Us

Thank you.

Please check your email for password reset instructions.


All Done

Create Your Free Account

Please enter your name.
Please enter your name.
Please provide a valid email that is no more than 64 characters long.
Your password should be between 8 and 32 characters long.

Please select your year of birth.
This field is required.
Need help? Contact Us.Already registered? Log inLog in.

Your Salt account is now being created...


  • 4m.
 (27)

    Repaying And Consolidating Private Student Loans

    Private loans have fewer repayment options than federal loans, which can make them tougher to manage. However, you may be able to consolidate or refinance them to make repayment more manageable.
    Updated: November 2, 2016

    What You'll Learn

    • Where to find information on your private loans.
    • What repayment options private loans may have.
    • Whom to contact if you have a dispute with your loans.

    Private loans, sometimes called alternative or commercial loans, are student loans provided by financial institutions or other organizations—not the federal government. Students often borrow these when they need to bridge the gap between their financial aid and their cost of attendance, or if they didn';t qualify for other forms of financial aid.

    And while private loans can definitely be helpful to pay next semester’s tuition, you may find yourself wishing you’d found an alternate strategy when repayment arrives. Private loans can be much tougher to manage than federal student aid. That's because they tend to offer fewer flexible repayment plans and postponement options—and rarely offer loan forgiveness, even in cases of the borrower's death. Some private lenders may even place your loans in default if your cosigner dies.

    But that doesn't mean you can’t successfully repay your private loans. Here are some tips to help you do this.

    Locating Your Private Loans

    Private loans are generally offered by schools, states, or financial institutions, including:

    While credit card companies sometimes offer student loans, these loans are not the same thing as a credit card.

    If you’re not sure whether you have any private student loans, visit AnnualCreditReport and pull your credit report for free. You can do this once every 12 months at no charge. You'll find a list of all your debts on your credit report, including your private and federal student loans. Most of your federal student loans will also be listed in the National Student Loan Data System (NSLDS®), making it easy to tell which is which.

    However, some servicers do manage both federal loans and private loans. So, if you’re not sure which type of loans you have to repay—as well as what options you have to do so—contact your servicer directly.

    Private Loan Consolidation And Refinancing

    Some private lenders will allow you to consolidate the private loans they service with other private loans you have borrowed. Check with your servicer to find out. You can find these lenders online easily enough by searching terms such as "private student loan consolidation" or "private student loan refinancing."

    You also may be able to refinance your private student loans into a new loan with a lower interest rate. Just remember that a new loan means not only a new interest rate, but also new repayment terms, which may or may not be as favorable as your existing loans' terms—this is especially true if you're considering refinancing a federal student loan into a private loan.

    As you would with any new debt, do your homework before signing on with a lender. Salt® does not endorse or comment on particular lenders. However, we do recommend that you review a lender on the Better Business Bureau and the Consumer Finance Protection Bureau (CFPB) sites before choosing them. The CFPB is the resident student lender watchdog and will have a lot of information on complaints made against student loan lenders. Reviewing these sites will help you choose a lender who has a good reputation with their borrowers.

    Bankruptcy And Private Student Loans

    Even though private student loans may seem like other types of loans you can get from a financial institution, they are still considered an educational debt and are very difficult to discharge in bankruptcy. A qualified bankruptcy attorney can help you determine if you might be eligible for this kind of debt relief.

    Private Loan Disputes

    Many lenders now have ombudsman or enhanced customer care centers that handle escalated consumer issues. Making a phone call to one of those centers or sending a detailed, polite letter or email can be a good way to work out these kinds of disputes.

    If you still aren't satisfied, the CFPB is a great resource for this as well. They help students resolve private education loan issues with their loan holders. You can file a dispute on the CFPB website. The CFPB ombudsman—a neutral mediator—can then help you and your lender find a resolution.

    Devolución y consolidación de préstamos estudiantiles privados

    Actualizado: 2 noviembre 2016

    Lo que aprenderás:

    • Diferencias entre los préstamos estudiantiles federales y privados
    • Cómo puede variar la tasa de interés y las opciones de devolución
    • Cómo usar tu informe de crédito para revisar tus préstamos privados

    ¿Puedo consolidar mis préstamos privados?

    Algunos prestamistas privados permiten que consolides los préstamos privados que administran con otros préstamos privados que hayas obtenido.

    Para obtener más información, pregúntale a tu administrador de préstamos.

    Nota:

    También puedes echar un vistazo a estos prestamistas de consolidación de préstamos privados que encontramos.

    Estos programas cambian con frecuencia, por lo que siempre debes investigar por cuenta propia antes de elegir un prestamista.

    La intención de esta lista es brindar recursos, pero no debe considerarse una recomendación.

    Si encuentras un programa de consolidación de préstamos privados que no está en la lista, no quiere decir que sea una mala elección.

    Lo único que significa es que se nosotros no lo vimos.

    Consolidación de préstamos estudiantiles privados con Cedar Education Lending

    Mínimo:

    $7,500

    Máximo:

    $125,000 en deuda de pregrado y $175,000 en deuda de graduado

    Plazo de devolución:

    Plazo de devolución de hasta 15 años

    Anticipos:

    Sí, sin penalizaciones

    Tasa de interés:

    Oscila entre LIBOR 3 meses + 4.25% - 6.75%

    Comisión de apertura:

    1.00%

    Opción de devolución solo por intereses:

    Hasta 4 años para prestatarios elegibles

    Liberación del aval:

    Opcional después de 12 meses de cuotas de capital e intereses a tiempo

    Requisitos de ingreso:

    Confiable, ingreso constante de al menos $2,000 al mes

    Consolidación de préstamos estudiantiles privados con cuGrad

    Mínimo:

    $7,500

    Máximo:

    $125,000 en deuda de pregrado y $175,000 en deuda de graduado

    Plazo de devolución:

    Plazo de devolución de hasta 15 años

    Anticipos:

    Sí, sin penalizaciones

    Tasa de interés:

    Oscila entre LIBOR 3 meses + 4.25% - 6.75%

    Comisión de apertura:

    1.00%

    Opción de devolución solo por intereses:

    Hasta 4 años para prestatarios elegibles

    Liberación del aval:

    Opcional después de 12 meses de cuotas de capital e intereses a tiempo

    Requisitos de ingreso:

    Confiable, ingreso constante de al menos $2,000 al mes. El monto del préstamo debe ser menor de lo que ganarías en un año; los ingresos del aval son tomados en cuenta para estos requisitos

    Otros:

    Debes haberte graduado de una institución educativa elegible de cuGrad

    Préstamos de consolidación con DEAL

    Mínimo:

    Ninguno

    Máximo:

    Ninguno

    Plazo de devolución:

    Hasta 25 años

    Anticipos:

    Sí, sin penalizaciones

    Tasa de interés:

    Tasas fijas de la tasa anual superior a 10 años del FHLB + 2% - 3%, tasas variables de LIBOR 3 meses + 1.5% - 2.5%

    Comisión de apertura:

    0% para los solicitantes de Dakota del Norte y 3% para los demás

    Opción de devolución solo por intereses:

    No

    Liberación del aval:

    Opcional después de 48 meses consecutivos de cuotas de capital e intereses a tiempo

    Requisitos de ingreso:

    Ninguno, pero debe cumplir con los requisitos de crédito

    Otros:

    Debe ser un residente de Dakota del Norte o un residente de otra parte con al menos un préstamo DEAL consolidado

    Refinanciación de préstamos para graduados con SoFi

    Mínimo:

    $5,000

    Máximo:

    $200,000

    Plazo de devolución:

    5, 10 ó 15 años

    Anticipos:

    Sí, sin penalizaciones.

    Tasa de interés:

    5.74% - 6.875% fija

    Comisión de apertura:

    Ninguno

    Opción de devolución solo por intereses:

    Ninguno

    Liberación del aval:

    Ninguno

    Requisitos de ingreso:

    Ninguno, pero debe tener empleo y cumplir con los requisitos del crédito

    Otros:

    Descuento del 0.25% en la tasa de interés si realiza los pagos con AutoPay.

    Debes haber asistido a una universidad elegible

    Consolidación de préstamos privados con SunTrust

    Mínimo:

    $7,500

    Máximo:

    $75,000 con título de bachillerato, límite agregado de $150,000, y $150,000 para graduados, límite agregado de $250,000

    Plazo de devolución:

    Hasta 25 años

    Anticipos:

    Sí, sin penalizaciones.

    Tasa de interés:

    Las tasas fijas oscilan entre 6.55% - 9.8% y las tasas variables oscilan entre 4.85% - 7.96%

    Comisión de apertura:

    Ninguno

    Opción de devolución solo por intereses:

    Ninguno

    Liberación del aval:

    Opcional después de 48 meses consecutivos de cuotas de capital e intereses a tiempo

    Requisitos de ingreso:

    Debe cumplir con los requisitos de crédito.

    Otros:

    Descuento del 0.25% en la tasa de interés por realizar los pagos con AutoPay y un 0.25% adicional si realizas los pagos desde una cuenta bancaria de SunTrust

    Consolidación de préstamos privados con Wells Fargo

    Mínimo:

    $5,000

    Máximo:

    $40,000 - $100,000 según el crédito, límite agregado de $100,000 incluidas todas las otras deudas educativas

    Plazo de devolución:

    Hasta 15 años

    Anticipos:

    Sí, sin penalizaciones

    Tasa de interés:

    Las tasas variables oscilan desde Prima + 1.0% - 5.75% y las tasas fijas oscilan desde el 8.5% al 13.3%

    Comisión de apertura:

    Ninguno

    Opción de devolución solo por intereses:

    Ninguno

    Liberación del aval:

    Opcional después de 24 meses consecutivos de cuotas de capital e intereses a tiempo

    Requisitos de ingreso:

    Debe cumplir con los requisitos de crédito

    Otros:

    Hasta el 0.25% de reducción en la tasa de interés para autodébito, hasta el 0.5% de reducción en la tasa de interés al tener una cuenta Wells Fargo que califique

    Recuerda, es posible que haya otras opciones de consolidación privada. Asegúrate de investigar un poco para encontrar la adecuada para ti.

    Was This Useful?

      Related

      Gain The Money Knowledge To Spend And Save With Confidence

      Join Salt® to access this page, as well as exclusive financial tips, tools, and more.

      Sign UpSign UpAlready a Salt member? Log in.Already a Salt member? Log in.

      Complete Your Salt Courses Profile