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    Postponing Repayment With Forbearance

    Forbearance postpones your student loan payments if you need to. But use this option wisely as it always increases the amount you owe since the government won't pay any interest during your break.
    Updated: July 21, 2016

    What You'll Learn

    • How forbearance pauses payments.
    • How to apply for forbearance.
    • How it's different from deferment.

    Someone reaching for a clock

    If you can't afford to make any payments on your student loans, you have a couple options that will let you temporarily pause them: forbearance and deferment. If you have a choice—and especially if you have subsidized loans—it's usually best to apply for deferment first.

    But if you don't qualify for a deferment, you can still potentially turn to forbearance for relief. Before you do, though, make sure you understand some key facts about this option:

    • Your lender or servicer will grant forbearance at their discretion.
    • This option is usually reserved for cases of financial hardship or illness.
    • Unlike a deferment, interest builds up on all your loans during forbearance. This is capitalized at the end of the forbearance period, meaning forbearance will increase the amount you owe.

    Things to know:

    • Granted by your lender or servicer.
    • Usually reserved for cases of financial hardship or illness.
    • Interest continues to build up on your loan during forbearance and is capitalized at the end of the forbearance period. In other words, forbearance increases the amount you owe.

    To apply for forbearance, contact your lender or servicer. You can also fill out this application (also available in Spanish), and send it to your lender or servicer.

    Is Interest Paid For Me?

    During deferment, the federal government may pay the interest adding up on some kinds of loans. During forbearance, interest still builds up on all loans.

    That means forbearance always costs money. It may still be right for you, but it's not free.

    For example, let's say you have a $10,000 subsidized loan at 6.8% interest and want to postpone payments for a year. After that time, you'd owe the same $10,000 if you used deferment—but $700 more if you used forbearance due to the accrued interest. For unsubsidized loans, forbearance and deferment cost the same.

    Types Of Forbearance

    If you are having difficulty making payments, you can request a discretionary forbearance verbally. It is up to the lender to grant you the forbearance, but lenders grant these to help prevent your loans from defaulting. Lenders may choose to grant this type of forbearance if you are:

    • Having personal problems.
    • Unemployed and have exhausted all of your unemployment deferment eligibility.
    • Having health problems.

    Mandatory forbearance, also known as the excessive debt forbearance, must be granted if your payments on your Title IV federal loans each month are greater than 20% of your total monthly income. You would need to prove this, of course. You can only receive this forbearance for up to 3 years, so use it wisely—or look into an income-driven repayment plan (which could reduce your payments to as little as $0/month).

    If you have used all of your medical or dental internship/residency deferment eligibility or your promissory note doesn't provide for this deferment, then you can get a medical or dental internship or residency forbearance.

    You can receive a national service, loan forgiveness, Department of Defense repayment, or active military state duty forbearance if you:

    • Receive a national service educational award from AmeriCorps.
    • Perform service that would qualify you for partial loan repayment under some Department of Defense repayment programs.
    • Maintain eligibility for the Teacher Loan Forgiveness program and your lender believes that your forgiven amount will cover your amounts due.
    • Serve on active military state duty for at least 30 days.

    Perkins Loans Forbearance Rules

    Perkins loans have special forbearance rules:

    • Forbearance is granted solely at the discretion of your lending school.
    • Though not required, the U.S. Department of Education encourages schools to grant forbearance for borrowers serving with AmeriCorps.
    • Offered for up to 1 year at a time, but may not exceed a total of 3 years over the lifetime of the loan.
    • Hardship forbearance may be granted if the total amount you pay on your federal student loans is 20% or more of your gross monthly income.

    Learn more about student loan repayment options with the Salt® Repayment Navigator.

    Pospón la devolución con un período de gracia

    El período de gracia pospone los pagos de tu préstamo estudiantil si necesitas hacerlo. Sin embargo, debes usar esta opción sensatamente ya que siempre aumenta el importe que debes, porque el gobierno no pagará ningún interés durante tu descanso.
    Actualizado: 24 enero 2017

    Lo que aprenderás

    • Cómo pausar los pagos con un período de gracia.
    • Cómo solicitar un período de gracia.
    • En qué difiere de la prórroga.

    Someone reaching for a clock

    Si no puedes realizar los pagos de tus préstamos estudiantiles, cuentas con algunas opciones que te permitirán aplazarlos temporalmente: el período de graciay la prórroga. Si tienes la opción, y en especial si tienes préstamos subsidiados, por lo general es mejor solicitar primero una prórroga.

    Pero si no reúnes los requisitos para conseguir una prórroga, aún tienes la posibilidad de recurrir a un período de gracia para tener un alivio. Sin embargo, antes de hacerlo, asegúrate de comprender algunos puntos clave de esta opción:

    • Tu prestamista o administrador de préstamoste otorgará un período de gracia a su discreción.
    • Esta opción normalmente se reserva para casos de dificultades financieras o enfermedad.
    • A diferencia de lo que sucede con una prórroga, durante el período de gracia los intereses se acumulan en todos tus préstamos. Esto se capitaliza al final del período de gracia, lo que significa que el período de gracia aumentará el importe que adeudas.

    Puntos que debes saber:

    • Lo otorga tu prestamista o administrador de préstamos.
    • Normalmente se reserva para casos de dificultades financieras o enfermedad.
    • Los intereses continúan acumulándose durante el período de gracia y se capitaliza al final del mismo. En otras palabras, el período de gracia incrementa el monto que debes.

    Si deseas solicitar un período de gracia, comunícate con tu prestamista o administrador de préstamos. También puedes completar esta solicitud (también disponible en español) y enviarla a tu prestamista o administrador de préstamos.

    ¿Me pagarán los intereses?

    Durante la prórroga, es posible que el gobierno federal pague los intereses sumándolos a ciertos tipos de préstamos. Durante el período de gracia los intereses continúan acumulándose en todos los préstamos.

    Esto significa que el período de gracia siempre cuesta dinero. Quizás aún sea lo adecuado para ti, pero no es gratis.

    Por ejemplo, digamos que tienes un préstamo subsidiado de $10,000 a una tasa de interés del 6.8% y quieres posponer los pagos por un año. Después de ese período, si usaste una prórroga deberás esos mismos $10,000, pero si usaste el período de gracia, deberás $700 más debido al interés acumulado. En el caso de los préstamos no subsidiados, el período de gracia y la prórroga cuestan lo mismo.

    Tipos de período de gracia

    Si estás pasando por dificultades para pagar las cuotas, puedes solicitar de forma verbal un período de gracia discrecional. Queda a disposición del prestamista el otorgarte o no el período de gracia, pero los prestamistas los otorgan para ayudarte a prevenir que tus préstamos entren en incumplimiento de pago. Es posible que los prestamistas te otorguen este tipo de período de gracia si:

    El período de gracia obligatorio, también llamado "Período de gracia por deuda excesiva", se otorga si los pagos mensuales que realizas a tus préstamos federales del Título IV superan el 20% de tu ingreso mensual total. Por supuesto, debes demostrarlo. Solo puedes recibir este período de gracia por un plazo de hasta 3 años, por lo que debes usarlos sensatamente; también puedes analizar la opción de un plan de devoluciónbasado en ingresos (que podría reducir tus pagos a apenas $0/mes).

    Si ya usaste todas tus prácticas profesionales/residencia en medicina u odontología como criterio para pedir una prórroga o tu pagaré no ofrece la opción para este tipo de prórroga, entonces puedes obtener un período de gracia por prácticas profesionales/residencia en medicina u odontología.

    Puedes recibir una condonación de préstamo por servicio militar, devolución del Departamento de Defensa o un período de gracia por servicio militar activo si:

    • Recibes un reconocimiento educativo por servicio militar de AmeriCorps.
    • Realizas algún servicio que califique para una devolución parcial del préstamo bajo algunos programas de devolución del Departamento de Defensa.
    • Conservas la elegibilidad para el Programa de Condonación de Préstamos a Docentesy tu prestamista considera que el monto condonado cubrirá el monto que debes.
    • Prestas servicio militar activo por al menos 30 días.

    Reglamentación del período de gracia de los préstamos Perkins

    Los préstamos Perkins tienen reglas especiales para el período de gracia:

    • El período de gracia se otorga según el criterio de tu institución educativa prestamista.
    • A pesar de no ser obligatorio, el Departamento de Educación de los Estados Unidos alienta a las instituciones educativas a otorgar períodos de gracia para los prestatarios que sirven a AmeriCorps.
    • Se ofrece hasta un año por cada vez, pero no puedes exceder un total de tres años durante toda la vigencia del préstamo.
    • El período de gracia por dificultades económicas puede ser otorgado si el monto total que pagas por tus préstamos estudiantiles federales supera el 20% o más de tu ingreso bruto mensual.

    Obtén más información sobre las opciones de devolución de préstamos estudiantiles con el Navegador de devolución de Salt®.

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