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    Why It Doesn't Pay To Be An Emotional Spender

    Empty wallet? It may be your emotions' fault. They often defeat logic when it comes to spending—but you can plan ahead to ensure your emotions don't become a burden to your finances.
    By Elaine King - Updated: December 12, 2016

    What You'll Learn

    • The link between your emotions and your spending.
    • The importance of having a cooling-off period before making a big purchase.
    • How making a list before you shop can save you money.
    Woman looking at different products on store shelf

    Human beings make most decisions at an emotional level, which often contradicts logic. This is especially true for those with Latin roots, like me.

    A global study by Gallup found that Latin Americans ranked high in terms of putting emotions and relationships above individual assets. Because of this, we must pay close attention when spending money on family or close friends, something I struggle with every holiday season.

    Each year, I tell myself I will buy gifts throughout the year, taking advantage of 12 months of discounts. However, I don't. I spend my free time with family and friends—not shopping. So, I desperately buy things at the last minute, paying a premium in exchange for knowing that my family members will have a gift from me. This behavior is explainable and predictable, because all human beings struggle with emotion vs. logic, regardless of their background.

    The Link Between Emotions And Your Wallet

    In my case, it would make sense for me to budget for gifts throughout the year. I could divide the cost into 12 months, place it in my variable spending category, and save money and time. It would be a no-brainer. Of course, such "logical" thinking doesn't always win out.

    Consider this example from New York University: Two groups of students were asked to buy a digital camera on a set budget. One group received cash to do this; the other, a credit card. The group with cash spent substantially less than the group with the credit card. Having to part with that much tangible money created an emotional connection for the group with cash. Because the other group could just swipe a credit card for a large-ticket item, it detached the emotion of spending real money—thus, they spent more.

    We can observe another example of the dangers of emotional purchasing with the time it took for winners of the Michigan lottery to lose their new wealth. This included individuals who received lump-sum distributions of $700,000 and $800,000; however they were not able to keep their wealth—and some even ended in worse shape than when they started. As of 2013, more than 3,500 winners were receiving some form of public assistance, such as food stamps.

    Finally, here's something we can all see in our everyday lives. Pay close attention to traffic, restaurants, and stores at the end of the each month. There will be more movement these days than any others. Why? Because most people get paychecks then. Companies know this, and they increase their marketing campaigns at those times to trigger the short-term, emotional gratification that our brains crave when shopping.

    How To Overcome Your Emotions

    Even though logic is the language of the mind, emotion is the language of the subconscious—therefore, it often defeats logic when it comes to making decisions. Being aware of this is a step forward. However, to help you build your long-term financial well-being without your emotions taking over, consider the following:

    1. Make a list of things before you go shopping. Studies by the ING Group have shown that 57% of people save money when they create a list before shopping. Set a budget for annual gifts 12 months before the holidays, and be creative by considering experiences over material things.

    2. When investing, try to avoid following the herd. Studies from the University of Leeds have shown that the general public has a lagging effect on market direction. Even if it may seem "un-cool" to go your own way, do your research first before investing.

    3. Cool off before buying large items. When making major purchases (for example, over $500), take some time between the decision and the purchase date. Prioritize your expenditures by categorizing them in term of cost and effect. For example, you should pay your health insurance and car insurance before a short-term vacation.

    A Final Word

    Common emotional purchases include "buying things in anticipation of money that is not guaranteed to arrive" or "buying things that are just too good to be true." These may provide short-term happiness; however, they're just as likely to result in long-term regret or debt.

    When it comes to mind vs. heart, you now know your odds. Take a deep breath when it comes to money. Your priorities should almost always be focused on your long-term financial independence and not immediate satisfaction.

    Por qué no vale la pena ser un comprador emocional

    ¿Su billetera está vacía? Tal vez sea culpa de sus emociones. A menudo las emociones derrotan a la lógica cuando de gastos se trata, pero usted puede planificar por adelantado para asegurarse de que sus emociones no se conviertan en una carga para sus finanzas.
    Por Elaine King - Actualizado: 27 febrero 2017

    Lo que aprenderás

    • El vínculo entre sus emociones y sus gastos.
    • La importancia de tener un período de reflexión antes de hacer una compra grande.
    • Cómo hacer una lista antes de comprar puede ahorrarle dinero.
    Woman looking at different products on store shelf

    Los seres humanos toman la mayoría de las decisiones a un nivel emocional, lo cual a menudo contradice la lógica. Esto es especialmente cierto para aquellos con orígenes latinos, como yo.

    Un estudio global de Gallup halló que los latinoamericanos clasificaban alto a la hora de poner las emociones y las relaciones por encima de los bienes individuales. Debido a esto, debemos prestar mucha atención cuando gastemos dinero para la familia o para los amigos cercanos, algo que me trae dificultades cada diciembre.

    Todos los años, me digo a mí misma que compraré regalos a lo largo del año, aprovechando 12 meses de descuento. Sin embargo, no lo hago. Paso mi tiempo libre con mi familia y mis amigos, no de compras. Así que termino comprando las cosas a último minuto como una desesperada, pagando más a cambio de saber que tendré un regalo para mis familiares. Este comportamiento es explicable y predecible porque todos los seres humanos tenemos dificultades con la emoción vs. la lógica, sin importar nuestros orígenes.

    El vínculo entre las emociones y su cartera

    En mi caso, tendría sentido hacer un presupuesto para regalos a lo largo del año. Podría dividir el costo en 12 meses, colocarlo en mi categoría de gastos variables, y ahorrar tiempo y dinero. Sería pan comido. Naturalmente, un razonamiento tan "lógico" no siempre gana.

    Considere este ejemplo de la Universidad de Nueva York: Dos grupos de estudiantes recibieron la instrucción de comprar una cámara digital con un presupuesto fijo. Un grupo recibió efectivo para ello; el otro, una tarjeta de crédito. El grupo con efectivo gastó considerablemente menos que el grupo con la tarjeta de crédito. Tener que gastar tanto dinero tangible creó una conexión emocional para el grupo con el efectivo. Como el otro grupo solo tenía que pasar la tarjeta de crédito para un objeto tan costoso, eliminó la emoción de gastar dinero de verdad. Por ende, gastaron más.

    Podemos observar otro ejemplo de los peligros de las compras emocionales en el tiempo que le tomó a los ganadores de la lotería de Michigan perder su nueva riqueza. Esto incluye a individuos que recibieron distribuciones totales de $700,000 y $800,000; sin embargo, no pudieron mantener su riqueza, y algunos incluso terminaron peor de cómo empezaron. En 2013, más de 3,500ganadores recibían alguna forma de asistencia pública, como cupones de comida.

    Por último, aquí hay algo que podemos ver en nuestras vidas cotidianas. Preste atención al tráfico, los restaurantes y las tiendas al final de cada mes. Habrá más movimientos esos días que en los demás. ¿Por qué? Porque la mayoría de la gente recibe sus pagos entonces. Las compañías lo saben, e incrementan sus campañas de marketing en esas temporadas para provocar gratificación emocional a corto plazo que nuestros cerebros anhela cuando compramos.

    Cómo superar sus emociones

    Aunque la lógica es el idioma de la mente, las emociones son el lenguaje del subconsciente. Por lo tanto, frecuentemente derrota a la lógica cuando de tomar decisiones se trata. Ser consciente de esto es un paso adelante. Sin embargo, para ayudarle a construir su bienestar financiero a largo plazo sin que sus emociones tomen las riendas, tome en cuenta lo siguiente:

    1. Haga una lista de compras antes de ir. Estudios de ING Group han demostrado que el 57 % de las personas ahorran dinero cuando crean una lista antes de comprar. Fije un presupuesto para regalos anuales 12 meses antes de las fiestas. Sea creativo y considere experiencias por encima de bienes materiales.

    2. Cuando invierta, intente evitar seguir al rebaño. Estudios de la Universidad de Leeds han demostrado que el público general tiene un efecto de retraso en la dirección del mercado. Aunque parezca "fuera de moda" ir por su propio camino, investigue antes de invertir.

    3. Reflexione antes de comprar objetos costosos. Cuando haga compras grandes (por ejemplo, de más de $500), tome algo de tiempo entre la decisión y la fecha de compra. Organice sus gastos por prioridad y organícelos según su precio y efecto. Por ejemplo, debe pagar su seguro médico y su seguro de auto antes de unas vacaciones de poco tiempo.

    Un último consejo

    Las compras emocionales comunes incluyen "comprar cosas anticipando dinero que no tiene garantía de llegar" o "comprar cosas que son demasiado buenas para ser verdad". Estas compras pueden proveer felicidad a corto plazo. Sin embargo, es posible que terminen causando remordimientos y deudas a largo plazo.

    Cuando se trata de mente contra el corazón, conozca sus debilidades. Respire hondo cuando se trate de dinero. Sus prioridades casi siempre deben estar concentradas en la independencia financiera a largo plazo y no en la satisfacción inmediata.

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