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    Using Income-Contingent Repayment (ICR)

    Direct loan borrowers should look into income-contingent repayment if they want payments based on their overall financial situation and don't qualify for income-based repayment or Pay As You Earn.
    Updated: November 4, 2016

    What You'll Learn

    • Advantages of income-contingent repayment (ICR).
    • Who qualifies for ICR.
    • This plan's differences from income-based repayment.
    X-ray of a piggy bank with coins inside

    If you're struggling to make your monthly payments, and don't qualify for income-based repayment (IBR) or Pay As You Earn, income-contingent repayment (ICR) may be an option. This program is for borrowers with Direct loans or Direct Consolidation loans only.

    The Basics

    • ICR adjusts your monthly payment based on your family's income and family size, similar to IBR or Pay As You Earn except there's no income eligibility criteria making it easier to qualify for ICR.
    • Your monthly payments will generally be a low amount, depending on your income and family size but likely not as low as IBR or Pay As You Earn.
    • After 25 years of eligible payments (300 in total), your remaining loan balance will be forgiven, but that amount will be taxable.

    Get Your Payment Estimate

    Comparing ICR To IBR

    If you received your first Direct loan disbursement before July 1, 2014, you may qualify for two different income-driven repayment plans: ICR and Old IBR.

    One big difference between them is that ICR does not count loans outside of the Direct loan program when calculating your total debt. Also, while Old IBR will typically get you a lower payment, you cannot use this plan if you have a Consolidation loan that includes Parent PLUS loans. That loan will only qualify for ICR.

    Here's a closer look at these two options:

     ICROld IBR
    Monthly paymentAbout 20% of your disposable income15% of your disposable income
    Eligible loan programs
    DLDL and FFELP
    Forgiveness length25 years (300 payments)25 years (300 payments)
    Must prove partial economic hardshipNoYes
    Interest subsidy if payments don’t cover interest (subsidized loans)NoYes, first 3 years
    Interest capitalizationYes, limited to 10% of the original principal balance when entered ICRYes, but only if you no longer have a partial financial hardship

    If You Are Married

    ICR normally counts your spouse's income and student loan debt. However, if you file taxes separately, you will have your loans and income considered separately as well. This process will be the same for same-sex couples who are legally married.

    The Fine Print

    If you are seriously considering ICR, there are some additional details to consider.

    • Income-contingent repayment is for Direct loan borrowers only.
    • Parent PLUS loans cannot use ICR unless they are consolidated.
    • Depending on when you took out your Direct loan, your options under ICR may vary a bit.

    Stacking It Up

    Lowering your monthly payment using ICR may be a big help now, but it will make your loan more expensive in the long run. Here’s what your initial monthly payments could look like compared to other repayment plans.

    Monthly payment under income-contingent repayment is $220

    And here's what the total amount you'll pay looks like.

    Total amount repaid under income-contingent repayment is $65,811

    To come up with the graphs above, we used the following information:

    Original Amount Owed$35,000
    Interest Rate6.8%
    Annual Income$25,000
    Monthly Income$2,083
    Family Size1
    Repayment Period (for this example)240 Payments (20 years)

    In this example, you actually pay off the loan sooner than the normal 25 years (300 payments). That means that there is no forgiveness in this case. However, if your payments extend past the 25-year mark, the rest of your loan would be forgiven, and that canceled amount would be taxable.

    Changing Your Repayment Plan

    If you’ve decided that you definitely need to lower your monthly payment, then take the following steps:

    • Step 1: Review your repayment options and make sure that ICR is the right option for you.
    • Step 2: Fill out the ICR application form and send it to your servicer. Remember, it’s only available for Direct loans.

    Get Your Form

    Not Sure Who Your Servicer Is?

    Visit NSLDS and find all of your federal student loans information, including the name of your servicer.

    What’s NSLDS?  Go To NSLDS

    Uso de la Devolución sujeta a ingresos (ICR)

    Los prestatarios de préstamos directos deben investigar la devolución sujeta a ingresos si quieren que sus pagos se basen en su situación financiera general y no califican para una devolución basada en ingresos o en un Plan de Pago Según Sus Ingresos.
    Actualizado: 4 noviembre 2016

    Lo que aprenderás

    • Ventajas de la devolución sujeta a ingresos (ICR).
    • Quiénes calificas para una ICR.
    • La diferencia entre este plan con la devolución basada en ingresos.
    X-ray of a piggy bank with coins inside

    Si tiene problemas para hacer sus pagos mensuales y no califica para la devolución basada en ingresos (IBR, por sus siglas en inglés) o un Plan de Pago Según Sus Ingresos, una devolución sujeta a ingresos (ICR, por sus siglas en inglés) podría ser una buena opción. Este programa es solo para prestatarios con Préstamos directos o Préstamos de consolidación directa.

    Aspectos básicos

    • La devolución sujeta a ingresos (ICR, por sus siglas en inglés) ajusta sus pagos mensuales según los ingresos y el tamaño de su familia, de forma similar a la IBR o al Plan de Pago Según Sus Ingresos, excepto que es más fácil calificar para una ICR.
    • Por lo general, sus pagos mensuales serán montos pequeños, dependiendo de sus ingresos y del tamaño de su familia, pero no tan pequeños como los de una devolución IBR o un Plan de Pago Según Sus Ingresos.
    • Después de 25 años de pagos constantes (300 en total), el saldo restante de su préstamo será condonado, pero el monto estará sujeto a impuestos.

    Obtén un cálculo estimado de tu pago

    Comparación de la ICR y la IBR

    Si recibió el primer estipendio de su préstamo directo antes del 1.o de julio de 2014, tal vez califique para dos planes diferentes de devolución basada en ingresos: La ICR y la vieja IBR.

    Una de las grandes diferencias entre las devoluciones ICR e IBR es que las ICR no cuentan préstamos fuera del programa de préstamo directo cuando calculan el total de su deuda. Además, aunque la vieja IBR usualmente le dará pagos más bajos, no puede usar este plan si tiene un préstamo de consolidación que incluye préstamos Parent PLUS. Ese préstamo solo calificará para una ICR.

    A continuación puede encontrar más detalles sobre estas dos opciones:

     ICRVieja IBR
    Pago mensualAproximadamente el 20 % de sus ingresos disponibles15 % de sus ingresos disponibles
    Programas elegiblesDLDL y FFELP
    Período para condonación25 años (300 pagos)25 años (300 pagos)
    Debe demostrar dificultad económica parcialNo
    Subsidio sobre el interés si los pagos no cubren el interés (préstamos con subsidio)NoSí, primeros 3 años

    Capitalización del interés

    Sí, limitada al 10 % del saldo de capital original cuando se pidió la ICRSí, pero solo si ya no tiene dificultad económica parcial

    Si estás casado(a)

    La ICR normalmente cuenta los ingresos y préstamos estudiantiles de su cónyuge. Sin embargo, si declaran impuestos de forma separada, sus préstamos e ingresos se considerarán por separado también. Este proceso será igual para las parejas del mismo sexo que estén casadas legalmente.

    La letra pequeña

    Si de verdad estás considerando una ICR, hay ciertos detalles adicionales que debes tomar en consideración.
    • La devolución sujeta a ingresos es solo para prestatarios de un Préstamo directo.
    • Los Préstamos Parent PLUS no pueden usar una ICR a menos que estén consolidados.
    • Dependiendo de cuándo sacaste tu Préstamo directo, tus opciones bajo la ICR pueden variar un poco.

    Acumulándolo

    Reducir el monto de sus pagos mensuales usando la ICR puede ser una gran ayuda ahora, pero hará que su préstamo sea más costoso a la larga. Así es como se podrían ver sus pagos mensuales iniciales comparados con otros planes de devolución.

    Monthly payment under income-contingent repayment is $220

    Y así se verá el monto total que pagará.

    Total amount repaid under income-contingent repayment is $65,811

    Para construir los gráficos de arriba, usamos la siguiente información:

    Monto original que se debe$35,000
    Tasa de interés6.8%
    Ingreso anual$25,000
    Ingreso mensual$2,083
    Tamaño de la familia1
    Período de devolución (para este ejemplo)240 pagos (20 años)

    En este ejemplo, pagas la totalidad del préstamo antes de los 25 años normales (300 pagos). Lo que significa que en este caso no hay condonación. Sin embargo, si sus pagos exceden esos 25 años, el resto de su préstamo se condonará y el monto anulado estará sujeto a impuestos.

    Cambia tu plan de devolución

    Si decidiste que definitivamente necesitas reducir tus pagos mensuales, entonces sigue los siguientes pasos:

    Obtén tu formulario

    ¿Inseguro de quién pueda ser tu administrador de préstamos?

    Visita el NSLDS y averigua toda la información acerca de tus préstamos estudiantiles federales, incluyendo el nombre de tu administrador de préstamos.

    ¿Qué es el NSLDS? Ir al NSLDS

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