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    Repay, Your Way

    Federal student loans allow you to change your repayment plan at least once a year. Doing this can decrease your monthly payments; however, it can also increase the amount you repay overall.
    Updated: September 18, 2017

    What You'll Learn

    • Payment plans that can lower your monthly payment.
    • Benefits and disadvantages of different plans.
    • How to apply for these options.
    Paying a bill at a restaurant.

    If you have federal student loans that are not in default, you may be able to change their repayment plan. Some plans depend on your situation—like lowering payments based on your income and family size. However, the key is to look at the following options to figure out which best fits your financial needs.

    Your First Option: Standard Repayment

    When you start repayment, you automatically enter this plan, which has you make the same monthly payment for 10 years. This plan repays your loans faster than most other plans—and the faster you pay off a loan, the less interest builds up. So, with standard repayment, you may pay less overall than with other plans; however, to do this, your monthly payments may be higher.

    Learn More

    Income-Driven Repayment Plans

    If you're having trouble covering a standard payment, you may qualify for an income-driven repayment plan. There are several types of income-driven plans, but you generally only qualify for one or two based on the loans you borrowed and when you borrowed them. Any of the following plans could lower your payments and keep you on track.

    Revised Pay As You Earn (REPAYE)

    Revised Pay As You Earn (REPAYE) is the latest income-driven repayment option for federal student loans, and most federal student loan borrowers can take advantage of it.

    REPAYE reduces your monthly payments to no more than 10% of your discretionary income. After 20 years of eligible payments under REPAYE, your remaining balance would be forgiven (25 years if you have any loans from grad school), but that amount is taxable.

    Learn More

    Income-Based Repayment (IBR)

    Income-based repayment (IBR) can lower your payment based on your income and family size. While not everyone qualifies (you need to prove financial hardship), IBR generally decreases your monthly bill. There are two kinds of IBR. Depending on which you qualify for, you may be able to have your debt forgiven if you haven't paid it all off after 20 years or 25 years. Just don't forget that this amount is taxable.

    Learn More

    Pay As You Earn (PAYE)

    Pay As You Earn (PAYE) is very similar to New IBR. Both require you to prove a financial hardship, and both offer loan forgiveness after a set period of time (20 years for Pay As You Earn). However, the plans do have their differences. For starters, only specific new borrowers can qualify for PAYE.

    Learn More

    Income-Contingent Repayment (ICR)

    ICR works similarly to IBR and PAYE, except your monthly payments may be slightly higher. Under ICR:

    • Only Direct loans or Consolidation loans (Consolidation loans may include Parent PLUS loans) qualify.
    • Your monthly payment will be lowered.
    • After 25 years, your remaining Direct loan balance is forgiven.

    Learn More

    Income-Sensitive Repayment (ISR)

    ISR is very different from the other income-driven repayment plans. You can only use ISR for a maximum of 5 years—then you have to switch to a different plan. For ISR:

    • Only FFELP loans qualify.
    • Your monthly payment will be lowered for up to 5 years (based on your choice between 4%—25% of your discretionary income).
    • After your 5 years are up, you have up to 10 years to finish paying off your loan.

    Learn More

    Other Repayment Options

    Graduated Repayment

    If you want lower payments right now, but don't want to make payments for the next 15-25 years, graduated repayment might be the option for you. With graduated repayment, you don't need to provide your income information.

    • Graduated repayment is available for all federal student loans.
    • Your monthly payment will be lowered during the first couple years of repayment—but after that it'll go up significantly.
    • You finish paying off your loan in 10 years (120 payments).

    Learn More

    Extended Repayment

    If you have a lot of federal student loan debt (more than $30,000), but you don't qualify for low payments under an income-driven repayment plan, extended repayment may be your only option.

    • Extended repayment is available for FFELP, Direct, and Consolidation loans.
    • Your monthly payment will be reduced so you pay one low amount for a longer period of time.
    • You can have up to 25 years to pay back your loan (300 payments) or 30 years and 360 payments for Consolidation loans over $60,000.

    Learn More

    Map Your Debt-Free Destination

    Take these repayment options for a test drive and find other ways to manage your student loans with the Salt® Repayment Navigator.

    Devuélvelo a tu manera

    Los préstamos estudiantiles federales te permiten cambiar tu plan de devolución al menos una vez al año. Hacerlo podría disminuir tus pagos mensuales; sin embargo, también podría incrementar el monto total que pagarás.
    Actualizado: 20 febrero 2017

    Lo que aprenderás

    • Planes de pago que pueden reducir tus pagos mensuales.
    • Beneficios y desventajas de los diferentes planes.
    • Cómo solicitar estas opciones.
    Paying a bill at a restaurant.

    Si tienes préstamos estudiantiles federales que no están en incumplimiento de pago, podrías cambiar el plan de devolución. Algunos planes dependen de tu situación (como reducir los pagos según tus ingresos y el tamaño de tu familia). Sin embargo, la clave es estudiar las siguientes opciones para determinar cuál se adapta mejor a tus necesidades financieras.

    Tu primera opción: Devolución estándar

    Cuando comienzas el proceso de devolución, entras automáticamente en este plan, el cual te hace pagar el mismo monto mensual por 10 años. Este plan logra que reembolses tus préstamos más rápido que la mayoría de los otros planes (y cuanto más rápido pagues tu préstamo, menos interés se acumula). Por lo tanto, con la devolución estándar, podrías pagar un total menor que con otros planes. Sin embargo, para hacerlo, tus pagos mensuales podrían ser más altos.

    Obtén más información

    Planes de devolución según tus ingresos

    Si tienes problemas cubriendo el pago estándar, podrías calificar para un plan de devolución según tus ingresos. Hay varios tipos de planes conforme a tus ingresos, pero generalmente solo calificas para uno o dos según los préstamos que solicitaste y la fecha de los mismos. Cualquiera de los siguientes planes podrían reducir tus pagos y mantenerte al día.

    Plan Revisado de Pago Según Sus Ingresos (REPAYE, por sus siglas en inglés)

    El plan de pago según sus ingresos (REPAYE) es la opción de pago basado en ingresos más reciente para los préstamos federales estudiantiles. La mayoría de los prestatarios de préstamos federales estudiantiles pueden sacarle provecho.

    REPAYE reduce tus pagos mensuales a no más del 10% de tu margen disponible de ingresos. Tras 20 años de pagos elegibles conforme al REPAYE, el saldo restante sería condonado (25 años si tienes préstamos de posgrado) pero ese monto es gravable.

    Obtén más información

    Devolución basada en ingresos (IBR)

    Un Plan de devolución basado en ingresos (IBR, por sus siglas en inglés) puede bajar tus pagos basándose en tus ingresos y el tamaño de tu familia. Aunque no todos califican (debes demostrar dificultades financieras), un IBR suele disminuir tu monto mensual. Hay dos tipos de IBR. Dependiendo para cuál califiques, podrías lograr que tu deuda sea condonada si no la has pagado en su totalidad transcurridos 20 o 25 años. Pero no olvides que este monto es gravable.

    Obtén más información

    Plan de Pago Según Sus Ingresos (PAYE, por sus siglas en inglés)

    El Plan de Pago Según Sus Ingresos (PAYE) es muy similar al nuevo IBR. Ambos requieren que demuestres dificultades económicas y ofrecen la condonación del préstamo después de un periodo de tiempo determinado (20 años para el Plan de Pago Según Sus Ingresos). Sin embargo, los planes tienen sus diferencias. Para comenzar, solo nuevos prestatarios específicos califican para un PAYE.

    Obtén más información

    Devolución sujeta a ingresos (ICR, por sus siglas en inglés)

    La devolución sujeta a ingresos (ICR) funciona de manera similar al IBR y al PAYE, excepto por el hecho de que tus pagos mensuales podrían ser un poco más altos. Según el ICR:

    • Solo califican los Direct loan o los Préstamos de Consolidación (estos pueden incluir préstamos PLUS para padres).
    • Se reducirá tu pago mensual.
    • Después de 25 años, el saldo restante de tu Direct loan se condonará.

    Obtén más información

    Devolución sensible a los ingresos (ISR, por sus siglas en inglés)

    La (ISR) es muy diferente a otros planes de devolución basados en tus ingresos. Solo puedes usar una ISR por un máximo de 5 años; luego tendrás que cambiarte a un plan diferente. Para la ISR:

    • Solo los préstamos FFELP califican.
    • Tu pago mensual se reducirá por hasta un máximo de 5 años (dependiendo de tu elección, entre el 4 % y el 25 % de tu ingresos discresionales).
    • Una vez transcurridos los 5 años, tienes hasta 10 años para terminar de pagar tu préstamo.

    Obtén más información

    Otras opciones de devolución

    Devolución gradual

    Si quieres tener pagos más bajos ahora mismo pero no quieres realizar ningún pago por los próximos 15-25 años, la devolución gradual puede ser la opción indicada para ti. Con la devolución gradual no necesitas proporcionar tu información de ingresos.

    • La devolución gradual está disponible para todos los préstamos estudiantiles federales.
    • Tu pago mensual se reducirá durante los primeros dos años de la devolución, pero después se incrementará notablemente.
    • Terminas de pagar tu préstamo en 10 años (120 pagos).

    Obtén más información

    Devolución ampliada

    Si tienes una deuda de préstamo estudiantil federal muy grande (más de $30,000), pero no calificas para los pagos pequeños de la IBR o ICR, la devolución ampliada puede ser tu única opción.

    • La devolución ampliada está disponible para Préstamos de consolidación, Directos y FFELP.
    • Tu pago mensual se reducirá para que pagues un pequeño monto por un período de tiempo más largo.
    • Puedes disponer de hasta 25 años para pagar tu préstamo (300 pagos) o 30 años y 360 pagos para los préstamos de consolidación de más de $60,000.

    Obtén más información

    Planifica para un futuro sin deudas

    Prueba estas opciones de devolución y encuentra otras maneras de administrar tus deudas estudiantiles con el Asesor de devolución de Salt®.

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