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    Grad PLUS Loans: Before You Borrow

    Grad PLUS loans are federal student loans for graduate students. They have no annual or total borrowing limit, which makes these a good option for borrowers looking to cover a tuition gap.
    Updated: July 1, 2017

    What You'll Learn

    • What it takes to qualify for Grad PLUS loans.
    • The current interest rates on these loans.
    • Why it's smart to start repaying them while you're in school.
    A woman reading a book in the library

    The Highlights

    Who can borrow these loans?

    Students in graduate programs

    How much can I borrow?

    No annual or total limit

    What’s the current interest rate?

    7%

    Am I responsible for paying the interest?

    Yes

    Dig Into The Details

    Who Can Borrow These Loans?

    If you're a graduate or professional student, Grad PLUS loans may be able to help you bridge the gap between your financial aid award and the total cost of attendance at your school.

    You do not need to demonstrate financial need to borrow a Grad PLUS loan, but you still have to complete the Free Application for Federal Student Aid (FAFSA) to apply for this type of aid. You also need to have good credit and must be:

    • A U.S. citizen or eligible non-citizen.
    • Enrolled at least half time at an eligible institution.

    If you're denied a Grad PLUS loan due to poor credit, you can ask a family member or friend with good credit to co-sign it. You can also appeal the decision if you can document extenuating circumstances.

    How Much Can I Borrow?

    There's no annual or total borrowing limit for Grad PLUS loans—you just can't borrow more than the cost of attendance at your school, minus all of the other aid you have received.

    What's The Current Interest Rate?

    All Direct Grad PLUS loans made between July 1, 2017, and June 30, 2018, have an interest rate of 7%.

    For Direct Grad PLUS loans made between July 1, 2010, and June 30, 2013, the interest rate is 7.9%. Direct Grad PLUS loans made between July 1, 2013, and June 30, 2014, have an interest rate of 6.41%. Direct Grad PLUS loans made between July 1, 2014, and June 30, 2015, have an interest rate of 7.21%. Direct Grad PLUS loans made between July 1, 2015, and June 30, 2016, have an interest rate of 6.84%. And Direct Grad PLUS loans made between July 1, 2016, and June 30, 2017, have an interest rate of 6.31%. Federal Family Education Loan Program (FFELP) Grad PLUS loans made between July 1, 2006, and June 30, 2010, have an interest rate of 8.5%.

    Am I Responsible For Paying The Interest?

    Yes. Grad PLUS loans are not subsidized, which means that you're responsible for paying any interest that accrues over the entire lifetime of the loan.

    Interest begins accruing on these loans when they are disbursed. You may postpone payments with an in-school deferment while you're enrolled at least half time. However, interest will continue to accrue on your loans during this time. When your loan goes into repayment, the interest capitalizes (gets added to your principal balance)—so you'll have to pay interest on the capitalized amount as well as your initial loan balance.

    You can make monthly or quarterly interest payments on these loans. If you do so while you're still in school, you can prevent or reduce the capitalization.

    Be Money Smart

    Here's a little more info about how much you could save by making just interest-only payments while you're in school.

    Let's say you borrowed a $20,000 Grad PLUS loan with a 7% interest rate. After you have been in school for 2 years, about $2,800 worth of interest would be added to the debt, making the new balance $22,800 when it enters repayment.

    If you paid that amount off using the standard 10-year, 120-payment plan, the $20,000 loan ends up costing about $31,767. But, if you pay the interest while in school, the total bill after 10 years would be over $3,900 lower!

    Want to learn more about repaying Grad PLUS loans? Check out this article. If you decide to apply, you'll need to fill out the FAFSA.

    Préstamos Grad PLUS: Antes de solicitar dinero

    Los préstamos Grad PLUS son préstamos federales para estudiantes de posgrado. No hay límites para préstamos anuales ni totales, lo que hace que esta sea una buena opción para los prestatarios que buscan cubrir un faltante de la matrícula.
    Actualizado: 1 agosto 2017

    Lo que aprenderás

    • Qué requisitos se necesitan para los préstamos Grad PLUS.
    • La tasa de interés actual para estos préstamos.
    • Por qué es inteligente empezar a pagar los préstamos cuando todavía estás en la escuela.
    A woman reading a book in the library

    Puntos destacados

    ¿Quién puede solicitar estos préstamos?

    Estudiantes en programas de posgrado

    ¿Cuánto puedo pedir prestado?

    No hay un límite anual ni total

    ¿Cuál es la tasa de interés actual?

    7%

    ¿Soy responsable de pagar los intereses?

    Entra en detalles

    ¿Quién puede solicitar estos préstamos?

    Si eres un estudiante profesional o de posgrado los préstamos Grad PLUS podrían ayudarte a cubrir la brecha entre tu asignación de asistencia financiera y el total del costo de los estudios en tu escuela.

    No tienes que demostrar una necesidad financiera para adquirir un préstamo Grad PLUS pero debes completar la Solicitud Gratuita de Ayuda Federal para Estudiantes (FAFSA) para solicitar por este tipo de ayuda. También debes tener un buen historial crediticio.

    • Un ciudadano estadounidense o un no ciudadano elegible.
    • Estar inscrito al menos medio tiempo en una institución educativa elegible.

    Si te niegan el préstamo Grad PLUS por mal crédito, puedes pedirle a un familiar o amigo con buen crédito que sea tu cofirmante. También puedes realizar una apelación a la decisión si puedes documentar circunstancias atenuantes.

    ¿Cuánto puedo pedir prestado?

    No hay límite de préstamo anual ni total para los préstamos Grad PLUS, simplemente no puedes tomar prestado más del costo de los estudios en tu escuela, menos todas las otras ayudas que hayas recibido.

    ¿Cuál es la tasa de interés actual?

    Todos los préstamos Grad PLUS directos hechos entre el 1.o de julio de 2017 y el 30 de junio de 2018 tienen una tasa deinterés del 7 %.

    Los préstamos Grad PLUS directos hechos entre el 1o de julio de 2010 y el 30 de junio de 2013 tienen una tasa de interés del 7.9 %. Todos los préstamos Grad PLUS directos hechos entre el 1o de julio de 2013 y el 30 de junio de 2014 tienen una tasa de interés del 6.41 %. Todos los préstamos Grad PLUS directos hechos entre el 1o de julio de 2014 y el 30 de junio de 2015 tienen una tasa de interés del 7.21 %. Todos los préstamos Grad PLUS directos hechos entre el 1o de julio de 2015 y el 30 de junio de 2016 tienen una tasa de interés del 6.84 %. El Programa Federal de Préstamos para la Educación de la Familia (FFELP) Grad directos hechos entre el 1o de julio de 2006 y el 30 de junio de 2010 tienen una tasa de interés del 8.5 %.

    ¿Soy responsable de pagar los intereses?

    Sí. Los préstamos Grad PLUS no son subsidiados, lo que quiere decir que eres responsable de pagar cualquier interés que acumules durante toda la vida del préstamo.

    Los intereses empiezan a acumularse en estos préstamos cuando se entregan. Si estás matriculado por lo menos de medio tiempo puedes posponer los pagos con una Solicitud de Aplazamiento de Pago por estudios. Sin embargo, los intereses se van a acumular en tu préstamo durante este tiempo. Cuando tu préstamo entre en devolución, los intereses se capitalizan (se agregan a tu saldo principal), por lo tanto debes pagar los intereses en la cantidad capitalizada así como tu saldo principal del préstamo.

    Puedes hacer pagos mensuales o trimestrales de los intereses en estos préstamos. Si lo haces mientras estás en la escuela, puedes prevenir o reducir la capitalización.

    Sé más inteligente respecto al dinero

    Aquí hay un poco más de información sobre cuánto puedes ahorrar haciendo solo los pagos de interés mientras estás en la escuela.

    Digamos que tomas un préstamo Grad PLUS de $20,000 con una tasa de interés de 7 %. Después de que has estado en la escuela por 2 años, se habrán acumulado $2,800 en intereses a la deuda, lo que llevará el nuevo saldo a $22,800 cuando empieces a devolver el préstamo.

    Si pagas la cantidad utilizando el plan estándar de 10 años, 120 pagos, el préstamo de $20,000 te costará unos $31,767. Pero, si pagas el interés mientras estás en la escuela, la cuenta total después de 10 años, ¡será menor en $3,900 dólares!

    ¿Quieres más información sobre la devolución de los préstamos Grad PLUS? Consulta este artículo. Si decides solicitar, necesitarás llenar la FAFSA.

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