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    A Parent's Guide To The Financial Aid Process

    During the financial aid process, parents should and shouldn't do certain things to help their children and ensure they understand their responsibilities as borrowers.
    By Ashley Norwood - Updated: March 10, 2017

    What You'll Learn

    • What parents should provide during the financial aid application process.
    • What parents cannot do during the student loan application process.
    • What information parents can access about student loans.
    A woman looking over a document

    When it comes to the financial aid process, parents often fall into one of two categories: over-doers or non-responders. And while the former is better than the latter, those moms and dads may actually help less than they think they are—especially in the long run.

    Parents definitely have a job in the student aid and loan processes, but they can't take them over entirely from the student. To ensure you don't, here are some dos and don'ts for parents during the financial aid process.

    For Dependent Student Financial Aid Applications

    DO: Provide demographic, income, asset, and household size information. Parents of a dependent student should provide this information and their federal tax return information, as the student's information alone won't be enough to qualify him or her for most forms of financial aid. (Check out this article to figure out which parent or parents' information is needed.)

    DON'T: Refuse to provide parent information on aid applications. If the school asks for your information on the Free Application for Federal Student Aid (FAFSA) or any other aid application, provide it. Doing so won't make you responsible to pay for the education, but if you don't, you will make your child ineligible for Pell grants, subsidized Stafford loans, and other forms of financial aid.

    DO: Sign the FAFSA. The application is incomplete without a parent signature, and not signing will hold up the child's aid.

    DON'T: Complete the FAFSA by yourself. Many students graduate without knowing how they paid for school—or that they even borrowed student loans. Completing the FAFSA is the first step of their ownership in paying for college, so if you help with this application, make sure you do it with the student and not on your own.

    For Independent/Graduate Student Financial Aid Applications

    DO: Provide any parent information the school asks for. This will allow the school to evaluate if an independent student is eligible for institutional aid or other forms of financial aid, such as Health Professions Student Loans (HPSL) or Loans for Disadvantaged Students (LDS).

    DON'T: Provide your demographic, income, asset, or household size information on the FAFSA. A parent's information isn't required to evaluate if an independent student is eligible for federal student aid.

    DON'T: Sign the FAFSA. A parent's signature isn't required for independent students to complete their application.

    For Stafford/Grad PLUS Loans

    DO: Help the student understand a borrower's responsibilities. The debt the student takes on will be in his or her name, and that obligation means they're responsible for paying it, even if they don't complete their education or get the job they want post-graduation.

    DON'T: Sign the MPN or complete entrance counseling for the student. Not only is this fraud, but it also doesn't help the student understand his/her debt obligation.

    DO: Endorse a Grad PLUS loan if the student is denied on his/her own. But only do this if you are comfortable taking on the responsibility for the debt in the case that the student stops repaying. If you aren't, this turns into a "don't."

    For Parent PLUS Loans

    DO: Borrow a Parent PLUS loan if you are comfortable repaying it. This loan is in the parent's name, and you cannot transfer it to the student's name. Only borrow this loan if you intend to pay for the student's education and can manage these costs with your other life goals.

    DON'T: Sign for a Parent PLUS loan if you expect the student to repay it. They certainly could! However, the debt obligation is in the parent's name, so if your child fails to make any payments, that negative action will affect your credit history, not the student's.

    For Accessing Loan Information

    DON'T: Contact the student's school or loan holder for information about loans in the student's name. The Family Education Rights and Privacy Act (FERPA) doesn't allow parents to access loan information in the student's name unless the student officially gives the school or loan holder permission to share the information with the parent or the parent endorsed the loans.

    Guía para padres en el proceso de asistencia financiera

    Durante el proceso de asistencia financiera, los padres deben hacer ciertas cosas para ayudar a sus hijos y asegurarse que estos entiendan sus responsabilidades como prestatarios.
    Por Ashley Norwood - Actualizado: 1 agosto 2017

    Lo que aprenderás

    • Lo que los padres deben proporcionar durante el proceso de solicitud de asistencia financiera.
    • Lo que los padres no pueden hacer durante el proceso de solicitud de préstamos estudiantiles.
    • Información sobre préstamos estudiantiles disponible para los padres.
    A woman looking over a document

    En el proceso de asistencia financiera, los padres a menudo caen en una de dos categorías: los exesivos y los despreocupados. Y aunque lo primero es mejor que lo último, estos padres posiblemente ayuden menos de lo que creen, especialmente en el largo plazo.

    Ciertamente, los padres participan pero no pueden asumir todo el proceso de préstamos y asistencia estudiantil en lugar del estudiante. Para asegurar que no le suceda, he aquí algo de lo que deben y no deben hacer los padres durante el proceso de asistencia financiera.

    Solicitudes de asistencia financiera para estudiantes dependientes

    LO QUE DEBEN HACER: Ofrecer información demográfica, de ingresos, activos y tamaño de la unidad familiar. Los padres de un estudiante dependiente deben brinder esta información y la información incluida en la declaración federal de impuestos, ya que en la mayoría de los formularios de asistencia financiera, completar únicamente información sobre el estudiante no será suficiente para que él o ella califique. (Consulte este artículo para determinar qué información se requiere de ambos padres, o del padre o la madre)

    LO QUE NO DEBE HACER: Negarse a proporcionar información relativa a los padres en las solicitudes de asistencia. Si la escuela pide su información en la Solicitud Gratuita de Ayuda Federal para Estudiantes (FAFSA, por sus siglas en inglés) o en cualquier otra solicitud de asistencia, proporciónela. El hacerlo no lo hará responsable del pago de la educación, pero si no lo hace hará que su hijo(a) no sea elegible para las subvenciones Pell, los préstamos Stafford subsidiados, ni para otras formas de asistencia financiera.

    LO QUE DEBEN HACER: Firmar la FAFSA La solicitud está incompleta sin la firma de uno de los padres, y el no firmarla atrasará la asistencia para el estudiante.

    LO QUE NO DEBE HACER: Completar la FAFSA usted mismo(a). Muchos estudiantes se gradúan sin saber cómo pagar por la escuela, o sin saber siquiera que tomaron préstamos estudiantiles. Completar la FAFSA es el primer paso para que ellos se hagan responsables de pagar sus estudios universitarios, así que si usted le ayuda a su hijo(a) con la solicitud, asegúrese de hacerlo junto con él o ella y no usted solo(a).

    Solicitudes de asistencia financiera para estudiantes de posgrado/independientes

    LO QUE DEBEN HACER: Ofrecer cualquier información relativa a los padres que le solicite la escuela. Esto le permitirá a la escuela evaluar si un estudiante independiente es elegible para ayuda institucional o para otras formas de asistencia financiera, como los Préstamos para Estudiantes de Ciencias de la Salud (HPSL, por sus siglas en inglés) o Préstamos para Estudiantes Desfavorecidos (LDS, por sus siglas en inglés).

    LO QUE NO DEBE HACER: Proporcione información de perfil demográfico, ingresos, activos y número de miembros del núcleo familiar en la FAFSA. La información de los padres no se requiere para evaluar si un estudiante independiente es elegible para ayuda federal estudiantil.

    LO QUE NO DEBE HACER: Firmar la FAFSA La firma de los padres no se requiere para que un estudiante independiente complete su solicitud.

    Para préstamos Stafford/Grad PLUS

    LO QUE DEBEN HACER: Ayude al estudiante a entender sus responsabilidades como prestatario. La deuda que adquiere el estudiante estará a su nombre y esa obligación significa que será responsable de pagarla aun si no completa su educación o no logra obtener el trabajo deseado tras la graduación.

    LO QUE NO DEBE HACER: Firme el MPN o complete el asesoramiento de ingreso por el estudiante. Esto no solo es un fraude sino que tampoco ayuda al estudiante a entender la obligación que adquiere con su deuda.

    LO QUE DEBEN HACER: Endose un préstamo Grad PLUS si al estudiante le niegan el suyo. Solo haga esto si se siente cómodo con adquirir la responsabilidad de la deuda en caso de que el estudiante deje de pagar. Si no se siente cómodo, esto es algo que “no debe hacer”.

    Para los préstamos Parent PLUS

    LO QUE DEBEN HACER: Pida un préstamo Parent PLUS si le es cómodo pagarlo. Este préstamo aparece a nombre del padre o la madre y no puede transferirse a nombre del estudiante. Solo tome este préstamo si tiene la intención de pagar por la educación del estudiante y puede arreglarse con estos costos y sus otros objetivos de vida.

    LO QUE NO DEBE HACER: Inscríbase para un préstamo Parent PLUS si espera que lo pague el estudiante. ¡Realmente el estudiante podría pagarlo! Sin embargo, la obligación de la deuda estará a nombre del padre o la madre y si su hijo(a) no hace los pagos, esa acción negativa afectará su historial de crédito, no el del estudiante.

    Para acceder a información de préstamos

    LO QUE NO DEBE HACER: Contacte la escuela del estudiante o al acreedor para solicitar información sobre los préstamos a nombre del estudiante. La Ley de Derechos Educativos y Confidencialidad Familiar (FERPA) no permite que los padres tengan acceso a información del préstamo a nombre del estudiante, a menos que el estudiante oficialmente autorice a la escuela o al acreedor a compartirla con los padres o el padre endose los préstamos.

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